美元指数在113区间波动,在美联储会议纪要公布后下跌,最终收于平盘;10年期美债收益率在PPl数据发布后一度走高并上逼3.98%,但在纪要公布后转跌并失守3.90%。截至目前,美元报价113.270。
外汇市场基本面综述
美联储会议纪要:有必要维持限制性政策美联储9月FOMC会议纪要显示,官员们认为有必要采取行动,维持限制性政策。美联储似乎意识到了激进加息带来的风险。几名与会者认为需要校准美联储紧缩政策来缓解风险。与会者认为,在评估政策调整的累积效应的同时,在某个时候放缓加息步伐将是合适的。一旦政策达到足够限制性的水平,在一段时间内维持该水平将是合适的。
美联储官员:远未达到政策转向门槛美联储卡什卡利:美联储目前每次加息75个基点的举动是非常激进的。美联储政策转向的门槛“非常高”,目前远没到这程度。美联储理事鲍曼:如果没有看到通胀下降的迹象,“大幅”加息应该仍在考虑之列,完全支持美联储加息75个基点。
美国9月PPI月率录得0.4%,高于预期的0.2%,年率从8.7%降至8.5%。富国银行分析师表示,PPl数据提供了通胀压力正在消退的最新证据,但要让通胀回归正常水平,还有很长的路要走。
欧洲央行行长拉加德周三表示,欧元区并未陷入衰退,经济仍在增长。欧洲央行管委霍尔兹曼表示,如果欧洲央行在未来两次会议上共加息125bps,就能在年底前接近其中性利率水平。消息人士称,欧洲央行政策制定者接近达成协议,改变有针对性的长期再融资操作(TLTRO)的条款。
英国养老金危机动态(1)多家英国企业正面临向其员工养老金计划提供紧急贷款的呼吁。(2)英央行计划于本周五结束紧急购债,多家养老金机构争先恐后筹集现金,以满足政府债券快速波动所引发的抵押品要求。(3)财政大臣授权将英国央行资产购买工具增加1000亿英镑至9660亿英镑,以适应临时的国债购买计划。(4)英国央行将逆周期资本缓冲维持在2%%
机构观点汇总
布朗兄弟哈里曼银行:耶伦为美元走强开了绿灯
持续的避险冲动,以及对美联储收紧政策带来的风险的最终重新定价,可能使美元在近期调整后继续反弹。美国财长耶伦的言论表明,她对美元的飙升并不担心。然而,由于美元是全球储备货币,这种强势可能在全球范围内产生巨大的连锁反应。几个前沿国家和一些较弱的新兴市场国家都存在压力,但这完全超出了美国政策制定者的权限。此外,市场还远没有达成任何形式的式协议来遏制美元的上涨。
法农信贷:将美日短期公允价值上调至149.33
美日已经超过了上月日本央行进行干预的水平,并突破了146,这是对财务省守住该水平决心的考验。在突破1998年亚洲金融危机创下的高位147.66之前,美日没有多少进一步走强的空间。财务省是否会捍卫146这一水平?我们倾向于日本将采取狙击式干预的方式。我们的FAST外汇模型将美日的短期公允价值从146.75上调到了149.33,这是在日本央行没有干预的情况下,美日应所处的位置。
丹斯克银行:下调了对欧美的预测
在贸易条件受到严重负面冲击、全球金融环境收紧、美元进一步走强,以及欧元区经济增长面临下行风险的背景下,预计欧美将在12个月内跌至0.93。欧美要回到1.15的关键因素是看到全球通胀压力减弱和工业生产增加。但随着制造业PMI跌破荣枯线,欧洲工业生产将继续疲软。
西太平洋银行:英镑依然脆弱
鉴于英国央行行长贝利此前非常明确地表示,债券购买计划只是暂时的,英镑未来走势可能仍然脆弱。由于美元仍然坚挺,镑美仍然看跌,预计镑美在未来几个交易日降回落至1.08或更低水平。但从全球来看,美元已经失去了部分避险需求。