基本消息面
周一(6月20日)，美元指数现报104.66；上周五美元指数上涨近1%；美元兑日元上涨超2%，日本央行逆紧缩潮流坚持其超宽松立场，加剧了外汇市场的震荡，上周的一系列加息行动冲击汇市，导致波动性急升。
上周多国央行进行了数十年来幅度最大的加息，包括美联储上周三加息75个基点，为1994年以来幅度最大的一次，且瑞士央行意外决定加息50个基点。受此影响，汇市大幅震荡。
日本央行上周五逆潮流而动，保持政策立场不变，誓言要无限制购买国债以捍卫其0.25%的收益率上限。BK资产管理外汇策略董事总经理Boris Schlossberg说，“原本所有人都期望日本央行能有所行动。但他们没有，135水平一直是日元的技术阻力位，突破该水平，有可能将美元兑日元推高到137或140水平，我认为这肯定会迫使一些早期的空头头寸被平仓。
瑞士央行意外加息50个基点的决定继续在市场发酵，欧元兑瑞郎下跌，触及1.0097水平，为4月13日以来最底，因为投资者押注瑞士央行不会像过去那样出手阻止瑞郎升值。
瑞银全球财富管理首席投资办公室策略师在一份研究报告中说，“瑞士意外加息，以及欧洲央行宣布正在研究一项防止欧洲债券市场碎片化的工具，这将有助于限制美元在当前水平附近的强势。”
另外，马克龙领导的中间派政党联盟Ensemble在周日大选中料获得最多席位，但接近最后的结果显示，这距离控制议会所需的绝对多数还很遥远。
泛左翼联盟料成为最大的反对派团体，而极右翼则拿下创纪录的席位数，保守派很可能成为决定局势的一派。
财长勒梅尔(Bruno Le Maire)称这一结果是对民主的一大震撼”，并说如果其他派别不合作，“这将阻碍我们改革和保护法国人的能力。”若出现无多数(悬峙)议会，各党派之间将必须达成一定程度的权力分享和妥协，法国已经数十年没有出现这种局面。上一次新当选的法国总统未能在议会选举中获得绝对多数是在1988年。
总理博尔内(Elisabeth Borne)说，“鉴于我们必须面对的挑战，这个结果对我们国家来说是一个风险，”同时还表示，从周一开始，马克龙的阵营将努力寻求联盟。如果随后出现立法僵局，马克龙最终可能会宣布提前举行大选。
左翼报纸《解放报》称这一结果是给马克龙的“一记耳光”，而经济日报《回声报》则称这是“一场地震”。在梅朗雄的支持下，左翼政党取得的席位有望比2017年上一次立法选举高出两倍。
英镑兑美元上周五下跌超1%，至1.2172，回吐了英国央行决定再次加息后录得的大部分涨幅。尽管英国央行的加息幅度低于市场上许多人的预期，但央行发出了未来将采取进一步政策行动的鹰派信号。
基本面利空因素
1.上周五美元指数上涨近1%；美元兑日元上涨超2%，日本央行逆紧缩潮流坚持其超宽松立场，加剧了外汇市场的震荡，上周的一系列加息行动冲击汇市，导致波动性急升。
2.过去一周，黄金市场坐上“过山车”，在大涨和大跌之间不断交替。受美联储鹰派预期影响，金价在本周伊始大跌逾50美元，跌至1820美元下方。
基本面利多因素
1.由于美联储暗示，它有强大的抵御通胀的意愿，我们不得不预期，未来几个月将会有进一步的大幅加息。但如果更严格、更快地进入限制性领域，硬着陆和潜在衰退的风险会更大。
机构观点
英国投行：美联储和英国央行的激进加息已经让两国的经济衰退几乎确定无疑
英国投行Liberum Capita策略师Joachim Klement和Susana Cruz在一份报告中写道：美联储和英国央行的激进加息已经让两国的经济衰退几乎确定无疑。然而好消息是，尽管衰退最早可能在今年年底到来，但它很可能是持续6个月左右的周期性放缓，这就意味着尽管投资者目前需要越来越多地关注防御型股票，但经济衰退的结束和另一轮牛市将会在2023年到来。
摩根大通：标准普尔500指数将达到3000点
摩根大通分析师Andrew Tyler在每日市场报告中写道，标准普尔500指数将达到3000点。这相对于当前点位还有18%的跌幅。他总结道：“鉴于围绕美联储的不确定性，投资者对市盈率的估值并不确定，因此财报季对于这些情况变得至关重要。”值得注意的是，就在两周之前，摩根大通首席全球市场策略师和全球研究联席主管Marko Kolanovic还认为美国和全球经济将避免衰退，他预计标普500指数年底将反弹至4800点左右。
德意志银行：看涨瑞郎
德意志银行驻伦敦外汇研究全球主管George Saravelos表示，鉴于瑞士央行显然致力于捍卫其长期的通胀信誉，我们重申，瑞郎是对付全球滞涨的最佳对冲工具。在我们看来，瑞郎的看涨信号再清楚不过了。
投机交易员正在加大对美元的看涨押注
根据商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据，与ICE美元指数挂钩的非商业性期货净多头头寸飙升至五年来的最高水平。美联储二十年来最激进的加息让美元多头倍感鼓舞，上周该央行承诺恢复价格稳定的斗争是“无条件的”。
隔夜市场盘点
上周五，现货黄金在亚盘触及1857.54的高点后震荡下行，收跌0.93%，报1839.35美元/盎司；现货白银于美盘时段跳水，最终收跌1.25%，报21.65美元/盎司。
美元指数大幅上行并一度涨至105关口上方，最终收涨0.799%，报104.66；10年期美债收益率呈震荡走势，并稳站于3.2%上方。
原油方面，两油都于美盘时段大幅跳水，WTI原油较高点跌约10美元，最终收跌5.08%，报111.42美元/桶；布伦特原油收跌4.67%，报114.56美元/桶。
美股道指小幅收跌0.13%，纳指、标普500指数反弹，油气股受两油大跌拖累承压；道指上周大跌1500点，纳指上周跌4.78%。欧股涨跌不一，德国DAX30指数收涨0.64%，报13122.40点；英国富时100指数收跌0.36%，报7019.37点；欧洲斯托克50指数收涨0.10%，报3431.50点。港股低开高走，恒指收涨1.1%，恒生科技指数收涨2.33%。互联网医疗、餐饮、烟草概念等板块领涨大市。京东收涨超6%，美团收涨5.23%。
加密货币方面，比特币周末跌落20000美元，最低跌至17597.95美元，随后回升至20000美元上方；以太坊周末跌落1000美元，最低跌至880.76美元，而后回升至1100美元上方。
国际要闻
1、美联储：恢复物价稳定的承诺是“无条件的”
美联储半年度货币政策报告显示，美联储表示，恢复物价稳定的承诺是“无条件的”，美国私人固定投资可能正在放缓，但消费者支出仍然强劲。美国第二季度实际GDP似乎有望温和增长。
2、美联储理事沃勒：有必要加息75个基点，但100个基点则会冲击市场
美联储理事沃勒周六表示，美联储必须"大幅"调整利率，使之升至中性水平，并进入限制性区间，以压低通胀；但若加息100个基点，则会对市场造成不必要的冲击。沃勒表示，在6月政策会议不到一周的时间里。此外，沃勒表示，他不想造成经济衰退，他的目标是让经济放缓。
3、明尼阿波利斯联储主席 ：支持7月再次加息75个基点
上周五，美联储官员卡什卡利在一次讲话中谈到，如果通胀上升，或者供给侧没有改善，可能需要在超过当前预期的基础上继续加息。他支持6月加息75个基点，可能支持7月再次加息75个基点，并认为在2024年美联储将能够稍微放松政策。
4、美国财长耶伦：预计美国经济增速将放缓
美国财长耶伦表示，经济衰退并非不可避免，美国消费者支出依然强劲，劳动力市场非常强劲。但她预计美国经济增速将放缓，因为目前的通货膨胀高得令人无法接受，部分原因是俄乌冲突，且这些因素不太可能立即消失。
5、纽约联储：预计美国经济将萎缩两年
纽约联储DSGE模型最新发布的经济预测显示，美国经济今年将收缩0.6%，2023年将收缩0.5%，2022年和明年的核心通胀率分别为3.8%和2.5%。该模型的前景比3月份悲观得多，因为预计由于货币紧缩政策以及成本上涨冲击，软着陆的可能性更低了。
6、拜登考虑使用回扣卡以降低油价
据华盛顿邮报，拜登政府官员正在考虑使用回扣卡来帮助降低汽油价格。回扣卡是一种借记卡，提供企业承诺的回扣资金。它们通常提供给那些进行特定购买的人，或者通过从特定公司累积一定数量的金钱或一定数量的价值购买点来忠诚于公司。
7、多份民调显示拜登支持率创新低
近日，多份美国媒体民意调查显示，随着通胀持续上升以及对经济衰退的担忧，美国总统拜登的支持率又创新低。雅虎新闻联合尤戈夫调查公司进行的民调显示，拜登的支持率在过去一年中的大部分时间呈下降趋势。最新民调结果显示，有56%的受调民众对拜登的表现不认可，而认可其表现的民众为39%。在三周前，对应的比例还是53%和42%。
8、俄媒称北顿涅茨克化工厂部分乌武装人员投降
当地时间17日，俄罗斯国防部通报说，俄军摧毁了乌方军事力量亚速营在乌克兰哈尔科夫州的指挥部，并打击了乌军火炮和迫击炮阵地、火箭炮系统、山毛榉防空导弹系统等军事目标。俄防空力量还击落乌军一架苏-25战机。据塔斯社17日援引卢甘斯克武装的消息报道，被围困在北顿涅茨克市阿佐特化工厂内的部分乌克兰武装人员已开始投降。
9、欧佩克+开始研究下一步产量行动 2020年削减的所有产量都即将恢复
欧佩克+在新冠疫情开始时启动的石油产量协议接近尾声。到今年8月，该组织2020年削减的所有产量都将恢复，23国代表们表示，他们现在正在努力探讨下一步行动。欧佩克秘书长巴尔金都称，970万桶/日的石油产能将在8月前重返市场。伊拉克油长也表示，伊拉克将100%承诺履行其在欧佩克协议中的份额。
10、俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯有可能原油提高出口量
俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯认为完全可以保持自身石油的开采和出口量，甚至有可能提高出口量，因为俄罗斯可能会减少该国炼油厂的负荷。俄罗斯天然气产量今年下降了5%，由于国内市场短缺，向法国的天然气供应可能已经中断。石油方面，他表示俄罗斯2022年石油吞吐量可能下降10%，炼油量可能减少到2.5-2.6亿吨。
11、日本维持基准利率不变 并将10年期国债收益率目标维持在0%附近
上周五，日本央行公布利率决议，表示将维持基准利率不变，并将10年期国债收益率目标维持在0%附近，符合市场预期。同时，日本央行重申4月份的指导意见，即每个工作日以0.25%的利率不限制购买10年期日本国债。日本央行行长黑田东彦重申将继续放松收益率曲线控制（YCC），直到价格目标实现。同时表示需要关注汇率对经济、价格的影响。
12、瑞典央行行长英韦斯将于年底离职
瑞典央行周五表示，瑞典央行行长英韦斯将于2022年12月31日任期届满后离职，由瑞典金融监管局局长Erik Thedéen接任行长一职。英韦斯在职已达17年，在离任前将继续负责瑞典央行的工作，参与所有货币政策决策。
国内要闻
1、中共中央政治局审议《关于十九届中央第八轮巡视金融单位整改进展情况的报告》
报告提出，要坚持和加强党对金融工作的领导，防范化解金融风险，深化改革创新，以动真碰硬的狠劲、一抓到底的韧劲，持续压实整改主体责任和监督责任，从政治上、思想上、组织上、作风上、纪律上全面强化严的氛围，推动金融单位党委（党组）全面抓好整改落实，建立常态化长效化机制，把巡视整改融入日常工作、融入深化改革、融入全面从严治党、融入班子队伍建设，为金融业健康发展提供坚强政治保障。
2、韩正出席中国环境与发展国际合作委员会2022年年会暨国合会30周年纪念活动
中共中央政治局常委、国务院副总理、中国环境与发展国际合作委员会主席韩正16日在北京出席国合会2022年年会暨国合会30周年纪念活动。韩正强调，要着力完善相应的制度和政策体系，既充分发挥市场机制、价格机制的作用，也发挥好政府规划引领、政策引导的作用，健全碳排放权交易市场，完善财税、价格、投资、金融等政策。
3、沪深交易所进一步强化可转债交易监管
沪深交易所对新参与投资者增设“2年交易经验+10万元资产量”的准入要求，强化投资者保护，对向不特定对象发行的可转债上市次日起设置20%涨跌幅价格限制，并结合涨跌幅调整，增设了可转债交易异常波动、严重异常波动标准。
4、工信部：我国汽车生产全面恢复正常
在17日首站启动的2022年新能源汽车下乡活动上，工信部装备工业一司副司长郭守刚表示，我国汽车生产全面恢复正常。今年5月汽车产销已经实现50%以上环比增长，新能源汽车产销分别完成207.1万辆和200.3万辆，市场渗透率达到21.0%。
5、国家卫生健康委：我国疫情形势整体保持平稳
国务院联防联控机制于6月17日下午3时召开新闻发布会，国家卫生健康委新闻发言人米锋在发布会上表示，近一周，全球疫情出现反弹，我国疫情形势整体保持平稳，但个别地方疫情扩散风险依然存在，仍然不能有丝毫松懈。要毫不动摇坚持“动态清零”总方针，坚定信心，克服麻痹思想，突出防控重点，抓住关键环节，切实做到刻不容缓、以快制快，科学、精准、高效阻断疫情传播。
6、生态环境部等七部门印发《减污降碳协同增效实施方案》
通知指出，到2025年，减污降碳协同推进的工作格局基本形成；重点区域、重点领域结构优化调整和绿色低碳发展取得明显成效；形成一批可复制、可推广的典型经验；减污降碳协同度有效提升。到2030年，减污降碳协同能力显著提升，助力实现碳达峰目标；大气污染防治重点区域碳达峰与空气质量改善协同推进取得显著成效；水、土壤、固体废物等污染防治领域协同治理水平显著提高。
7、外交部发布《美国对华认知中的谬误和事实真相》
外交部表示，近日，美国国务卿布林肯在亚洲协会发表对华政策演讲，通过精心包装的语言渲染中国威胁，干涉中国内政，抹黑中国内外政策，试图发起对华全面遏制打压。此外外交部还使用了数据和事实说话，公布了美国对华政策的欺骗性、虚伪性和危害性。
8、我国第三艘航空母舰下水 命名“福建舰”
经中央军委批准，我国第三艘航空母舰命名为“中国人民解放军海军福建舰”，舷号为“18”。福建舰是我国完全自主设计建造的首艘弹射型航空母舰，采用平直通长飞行甲板，配置电磁弹射和阻拦装置，满载排水量8万余吨。该舰下水后，将按计划开展系泊试验和航行试验。
9、上海石化：乙二醇装置区域火灾事故 正在评估影响
上海石化6月19日晚间公告，公司化工部乙二醇装置区域火灾事故，本次事故造成1人死亡，1人轻伤。目前公司正在评估影响。
10、今年1—3月全国累计支出低保资金462.1亿元
国新办17日举行的例行政策吹风会上，民政部副部长唐承沛介绍，截至今年3月底，全国共救助城乡低保对象4128万人，城市低保平均标准为每人每月722元，农村低保平均标准为每人每月542元，1—3月全国累计支出低保资金462.1亿元；全国共有特困人员467.3万人，1—3月累计支出特困供养资金122.4亿元。
风险预警
欧洲央行行长拉加德今晚在欧洲议会经济和货币事务委员会听证会上做介绍性发言，近期欧元区部分国家债券收益率飙升，引发了市场的担忧，可关注拉加德关于金融碎片化的表态。
凌晨00:45圣路易斯联储主席布拉德就通胀和利率进行讨论，布拉德近期的表态相对较鹰，可留意他对下个月加息幅度的看法。
美股今日休市一日，ICE旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间次日01:30结束；CME旗下贵金属、美国原油合约交易提前于北京时间次日02:30结束。
今日重点财经数据与事件
09:15 中国至6月20日一年期贷款市场报价利率
14:00 德国5月PPI月率
21:00 欧洲央行行长拉加德做发言
次日00:45 美联储布拉德讨论通胀和利率
