汇市想快速消化美联储加息75个基点需要多久？

美元指数持续走高，收涨0.247%，报105.49。10年期美债收益率同样走高，并不断逼近3.5%。

  昨日公布的美国5月PPI年率录得10.8%，低于预期的10.9%;美国5月PPI月率录得0.8%，符合预期。

  美媒知情人士爆料，美国总统拜登上周在白宫椭圆形办公室与内阁主要成员会面时表示，他倾向于从特朗普时期对中国输美产品加征关税的清单中移除一些产品。

  苏格兰将寻求独立公投 无论英国是否同意。苏格兰首席大臣斯特金表示，她将通过任何可能的合法手段推进就苏格兰独立进行投票。斯特金领导的苏格兰民族党政府周二发布了一系列文件中的第一部分，这些文件将共同构成"独立的苏格兰如何运作的说明书"。

  昨日，欧洲央行管委诺特表示，如果条件不变，欧洲央行必须在9月份加息超25个基点，但不限于50个基点。

  当地时间13日，芬兰能源与清洁空气研究中心公布调查报告显示，尽管俄乌冲突爆发以来，欧盟对俄罗斯施加多项经济制裁，但欧盟仍是俄罗斯天然气和石油的最大购买者。

  对俄制裁导致北溪管道的关键设备停留在加拿大。据一位知情人士透露，由于受到制裁，两台北溪天然气管道运行所需的涡轮机不能在维修后送回俄罗斯。通过这条关键路线向德国的天然气供应在未来一段时间内可能会受到抑制。

  澳洲联储主席洛威表示，澳大利亚需要更高的利率来降低通胀，通胀到圣诞节时可能达到7%。澳洲联储目前还不清楚利率需要上调多少，但预测利率在某个时刻达到2.5%是"合理的"。

  日本央行昨日表示，将继续进行额外和增加债券购买，其将购买2500亿日元10-25 年期日本国债，还将购买1500亿日元超过25年期的日本国债。

  市场观点

  三菱日联

  基本面发展将支持美元走强
  通胀加剧了美国经济硬着陆的风险，市场现在预期美联储将提前实施紧缩政策，将利率上调至更高水平，以应对加剧的通胀，现在市场几乎已经对75个基点的加息预期完全定价。
  目前来看，到明年年中，最终政策利率将略高于4.00%。美联储通过连续加息75个基点表明其降低通胀的决心，同时也引发了人们对美国经济更大幅度放缓的担忧。
  总体而言，除非《华尔街日报》和《纽约时报》的报道被证伪，否则近期的基本面发展将继续支撑美元走强。

  美国银行

  预期下半年美元温和下行
  正如鲍威尔主席和美联储此前沟通的那样，6 月的FOMC会议应该会加息50个基点。我们将密切关注经济预测和点阵图的变化。
  预计今年的点阵图中值将升至2.50-2.75%，并预计对经济增长进行一定下调，通胀则料上调。同时这次应该不会对量化紧缩（缩表）路径做进一步调整，因此仍然对美元在中短期内保持乐观。
  但我们最终预计，下半年欧美将集中在1.05附近，主要因为欧洲央行也逐在步着手下个月启动加息周期。
  美元集团（加拿大、澳大利亚等与美国经济密切的国家形成的集团））相对强劲的央行行动和持续上涨的大宗商品价格，应该会为加元、澳元和纽元提供支撑，而美元则会温和下行。

  荷兰国际银行

  美联储若只加息50个基点，警惕美元回调
  市场对美联储加息预期的重新定价推动美元走强，市场认为加息75个基点的概率几乎达到100%。我们承认加息75个基点的可能性越来越大，不排除投资者继续推高预期至100个基点的可能。目前市场预期2023年中的最终利率比4.0%高出10-15个基点，自上周美国公布CPI数据以来已经上升了约70个基点。若美联储坚持加息50个基点，那就为美元的回调奠定了基础，也表明市场越来越适应美联储的鹰派立场。未来几个月若还有通胀高企的迹象，将支撑市场对美联储鹰派立场乃至美元的定价。

  花旗集团

  我们认为周三FOMC会议可能与当前市场定价的结果大体一致，即6月加息75个基点，并释放7月可能加息75个基点的信号，9月份可能重新评估加息幅度。同时预计6月份的通胀预期将大幅上调，而点阵图升幅会更大。未来进一步加息将取决于数据，而且现在采取更多行动将使美联储在未来拥有更大的灵活性。