基本消息面
周五(5月27日)，美元指数现报101.72；美元周四小幅下跌，因市场考虑美联储是否可能在今年下半年放缓甚至暂停其紧缩周期，这将削弱美元的避险吸引力。
美联储周三公布的5月会议记录显示，大多数与会者认为，为对抗通胀，在6月和7月的政策会议上均加息50个基点可能是合适的。他们认为，通胀已成为美国经济表现的一个关键威胁。会议记录显示，许多与会者认为，迅速加息将使美联储在今年晚些时候能够评估收紧政策的效果。
Oanda高级市场分析师Ed Moya表示，“市场对美联储不会过于激进地收紧货币政策变得更加乐观，我们看到的一些风险资产的抛售可能有些过头了，特别是股票。”
他说:“这推动了风险资产的小幅上涨，这对风险交易非常有利，而这实际上对美元是不利的。”
摩根大通的策略师在一份客户报告中表示，“虽然这不是我们经济团队的基本观点，我们认为，美联储可能会认为，达到1.75%-2%的利率水平可以让政策正常化，然后有机会暂停并评估其对就业和通胀的影响，”
BK 资产管理外汇策略董事总经理Boris Schlossberg表示，“美元目前处于区间震荡之中，”周四公布的数据证实，美国经济第一季萎缩，受创纪录的贸易逆差以及库存增加速度较第四季略慢的影响。另一份报告显示，上周美国初请失业金人数下降，显示劳动力市场持续紧张。
英镑兑美元周四一度升至三周高位1.2620，英国宣布对石油和天然气生产商的利润征收25%的暴利税，同时为难以支付飙升的能源账单的家庭提供150亿英镑(189亿美元)的一揽子支持。
日元回吐了日本央行行长黑田东彦的言论引发的涨幅，黑田东彦表示，美国进一步加息并不一定会导致日元走软，美元兑日元一度下跌超0.4％，至盘中低点126.55。东方汇理驻香港的外汇策略师David Forrester表示，美元兑日元已经跌破127.13附近的支撑位，这是今年以来上涨至131.35的23.6％回撤位，开启了跌向55日移动均线支撑位125.66的空间。
欧元在G10货币中领涨；欧元兑美元涨0.4％至1.0722美元，两位欧洲交易员称，1.0640-1.0650附近的对冲基金买盘帮助欧元保持在盘中低点1.0663上方。
基本面利空因素
1.美元周四下跌0.33%至近一个月低位附近，收报101.77，因市场考虑美联储是否可能在今年下半年放缓甚至暂停其紧缩周期，这将削弱美元的避险吸引力。
2.美元指数本月稍早触及105上方的近20年高点，但有迹象显示，美联储的激进行动可能已经在放缓经济增长，促使交易商缩减紧缩押注，美国公债收益率(殖利率)也从多年高位回落。
基本面利多因素
1.美联储激进的货币政策收紧计划削弱了黄金的吸引力，且股市反弹令压力加剧。
2.美国上周初请失业金人数降幅大于预期，因劳动力市场依然吃紧。尽管利率上升且金融 环境趋紧，但就业需求仍强劲。
机构观点
美国银行：美联储晚些时候或暂停加息 意味中长期收益率见顶
美国银行Ralph Axel和Bruno Braizinha在报告中表示，美联储官员最新政策言论为交易员提供了押注7月后暂停加息的机会。克利夫兰联储主席Loretta Mester、亚特兰大联储主席Raphael Bostic过去两周的讲话令人意识到金融市场环境可能推动美联储在9月份放慢，甚至停止升息步伐。这对隔夜指数掉期利率及5年期利率都产生了影响。
他们写道：“我们认为未来两个月，市场对美联储暂停紧缩步伐的预期可能升高，如果发生这种情况，中长期收益率可能已见顶”。
策略师们表示，投资者可以通过以下几种方式为此做准备。一种是在2.13％水平做9月份隔夜指数掉期利率的接收方，如果美联储当月维持利率不变，预计隔夜掉期利率将在1.83％左右。目标是1.96％，介于维持利率不变和加息25个基点这两个假设情境之间。Axel和Braizinha写道，另一种可能性是抛售更长期债券，尤其是5年期。
东方汇理：若美国经济数据坚挺并发出软着陆信号 美国资产的吸引力将打压日元
东方汇理驻香港的外汇策略师David Forrester：鉴于美国加息推动经济陷入衰退的风险，它的确降低了美国资产相对于日元资产的吸引力，因此我们在这方面同意黑田东彦的观点。但是，如果美国经济数据坚挺并发出软着陆信号，那么美国资产的吸引力就将会打压日元。
知名投资人Kyle Bass：美联储需要在2023年降息 因为经济将滞胀
Hayman Capital首席投资官Kyle Bass在接受CNBC采访时表示，虽然美联储对疫情的“下意识反应”在我们看来是有必要的，但怎么把多投放的40%流动性收回来对美联储是个难题。
此外，由于“数十年来的糟糕政策”，我们将看到在经济降温的同时，食品和能源价格上涨。他预计今年年底或明年年初将出现轻微的经济衰退。
Kyle BassBass预计美联储最终会遭遇经济滞胀，将因此不得不下调利率。其不认为美联储本轮加息幅度会远超200个基点。
他在谈到本周的会议纪要时指出， 美联储研究人员仍预计2022年经济增长2.8％，这意味着在第一季度GDP萎缩之后，增长率需要达到4％才能实现目标。
全球最大资产管理机构贝莱德：2030年债券ETF会突破5万亿美元
贝莱德日前发布研究报告预测，2023年，债券ETF的规模即突破2万亿美元，2030年债券ETF会突破5万亿美元。在贝莱德看来，债券ETF是资产管理机构不容错过的赛道，同时，通过债券ETF，个人投资者也可一键涉猎原本仅机构投资者可参与的债券市场。在债券市场流动性紧张时，债券ETF提供了缓释流动性压力的希望。贝莱德表示随着包括中国在内的亚洲机构投资者越来越成熟，中国债券ETF拥有巨大的想象空间。
隔夜市场盘点
周四现货黄金先跌后涨，美盘中短线拉升，收复日内部分跌幅，最终收跌0.09%，报1851.22美元/盎司；现货白银走势相似，收复22美元关口，最终收涨0.23%，报22.02美元/盎司。
美元指数再度跌破102关口，最终收跌0.343%，收报101.77。美国10年期国债收益率一度向下逼近2.7%，最终收报2.742%。美国5年期和30年期国债收益率利差一度超过30个基点，为3月18日以来最大。
国际油价方面，两油强势上涨。WTI原油美盘初短线走高并迅速扩大涨幅，最终收涨3.12%，报114.13美元/桶；布伦特原油最终收涨2.55%，报117.29美元/桶，为连续六天上涨。
美股全线高收，道指收涨1.61%，报32637.19点；标普500指数收涨1.99%，报4057.84点；纳指收涨2.68%，报11740.65点。科技股表现抢眼，阿里巴巴、百度均大幅收涨超14%，特斯拉重新收复700美元关口。欧股主要股指全线飘红。欧洲斯托克50指数收涨1.72%，报3740.31点；德国DAX30指数收涨1.59%，报14231.29点；英国富时100指数收涨0.56%，报7564.92点。港股全天表现反复，恒生指数小幅收跌0.27%，医药股、物管股多数低收，航空股、煤炭股表现强势。云音乐收涨超38%。
加密货币扩大跌幅，比特币向下逼近28000美元关口后止跌回升；以太坊一度跌破1800美元关口，当前在该水平上方震荡。
国际要闻
1、美国一季度实际GDP年化季率下修至-1.5%，较预期表现差
美国第一季度实际GDP年化季率修正值录得-1.5%，预期值为-1.3%。美国至5月21日当周初请失业金人数录得21万人，少于预期的21.5万人。
2、美联储考虑在未来可能发行数字美元的情况下缓和对商业银行的冲击
美联储副主席布雷纳德表示，美联储正在考虑各种手段，在美国政府如果决定发行数字美元的情况下缓和对商业银行存款的影响。
3、美国抵押贷款利率降至5.1%，创2020年4月以来最大降幅
美国30年期抵押贷款利率从上周的5.25％跌至5.10％，创下两年多来最大降幅。不过，利率仍远高于去年年底的3.11％。
4、美国4月成屋签约销售指数月率录得下降3.9%
美国4月成屋签约销售指数月率环比下降3.9%至两年低点99.3，为连续第六个月下降，预期降幅为2%。最新迹象显示抵押贷款利率上升和房价上涨正在抑制住房需求。
5、EIA报告：上周美国天然气库存较此前一周增加800亿立方英尺
EIA天然气报告显示，截至5月20日当周，美国天然气库存较此前一周增加800亿立方英尺至18120亿立方英尺，预期为增加890亿立方英尺。
6、消息人士：欧佩克+6月料维持增产43.2万桶/日
六名消息人士表示，欧佩克+料将在6月2日的会议上维持现有的增产政策，即增产43.2万桶/日。
7、乌副防长：顿巴斯地区战斗已达最高烈度
卢甘斯克军事行政长官证实，俄军已占领卢甘斯克95%的领土。乌克兰国防部副部长马里亚尔表示，顿巴斯地区的战斗已经达到“最高烈度”。
8、普京称愿意便利粮食出口 条件是西方解除对俄制裁
随着全球对于粮食短缺和价格飙升的忧虑加剧，俄罗斯总统普京表示，他愿意推动粮食和肥料出口，但前提条件是解除对俄制裁。美国白宫表示，没有人讨论为了获得粮食出口而放松对俄罗斯的制裁。
9、英国财政大臣：英国将向石油和天然气公司征收25%的利润税
英国财政大臣苏纳克表示，将对石油和天然气公司的利润以25%的税率征收新税，并向800万低收入家庭一次性发放650英镑，从秋季开始，还将向800多万领取养老金的家庭额外发放300英镑。据悉宣布的措施总计150亿英镑。
10、市场增长日渐困难，苹果将保持iPhone产量不变
知情人士透露，苹果公司要求供应商组装大约2.2亿部iPhone，与去年大致相同。市场预测为接近2.4亿部，因预计iPhone在秋季有重大更新。
11、日本计划6月10日起恢复接纳访日游客
周四，日本首相岸田文雄宣布，将从6月10日起恢复国外游客入境。从6月1日起，每天进入日本的人数增加一倍，达到2万人。
12、在收购推特前 马斯克被指控操纵市场
推特的一名投资者起诉了该公司及其潜在收购者埃隆·马斯克，称这位世界首富故意让公众对拟议的440亿美元收购提出质疑，这是他通过操纵股市有效降低交易成本计划的一部分。
国内要闻
1、国务院办公厅：加强外贸企业生产经营保障
国务院办公厅发布关于推动外贸保稳提质的意见，其中提到，各地方建立重点外贸企业服务保障制度，主动服务，及时掌握和解决外贸企业的困难问题。
2、李克强：切实做好夏收工作，保障人员和机具畅通无阻
据央视，李克强对全国“三夏”生产工作推进电视电话会议作出重要批示强调，切实做好夏收工作，保障人员和机具畅通无阻，确保不误农时、颗粒归仓。
3、财政部、民航局：阶段性实施国内客运航班运行财政补贴
通知指出，对国内客运航班实际收入扣减变动成本后的亏损额给予补贴；设定最高亏损额补贴标准上限为每小时2.4万元。政策实施期限为2022年5月21日至2022年7月20日。
4、人民银行：推动建立金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制
通知要求，做好资金保障和渠道建设，夯实能贷的基础。发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，用好降准、再贷款再贴现、普惠小微贷款支持工具，持续增加普惠小微贷款投放。
通知还指出，要落实好普惠小微贷款不良容忍度监管要求，对不超出容忍度标准的分支机构，计提效益工资总额时，可不考虑或部分考虑不良贷款造成的利润损失。
5、我国退休人员养老金水平较去年上调4%
党中央、国务院批准，人力资源社会保障部、财政部近日印发《关于2022年调整退休人员基本养老金的通知》明确上调退休人员基本养老金，总体调整水平为2021年退休人员月人均基本养老金的4%。
6、国家医保局：各地均由财政部门对常态化核酸检测提供了资金支持
周四，国家医保局就近期网上舆论非常关注的常态化核酸检测费用发表回应，目前各地均由财政部门对常态化核酸检测提供了资金支持。
7、香港特区政府：4月向中国内地净出口黄金量为5.231吨
香港特区政府披露，4月向中国内地总出口黄金量为96.616吨，此前为19.072吨。4月向中国内地净出口黄金量为5.231吨，此前为12.716吨。
8、阿里巴巴2022财年收入为8530.62亿元 阿里云首次实现年度盈利
周四，阿里巴巴财报显示，2022财年营收8530.62亿元，同比增长19%。其中，阿里云EBITA利润从2021财年的亏损22.51亿元大幅改善为2022财年的盈利11.46亿元，实现了13年来首次年度盈利。
阿里巴巴还在业绩会上表示，因内地3月起疫情重燃，国内业务受到重大影响，考虑到无法控制且难以预测疫情带来的风险和不确定性，不会提供今年财务指引。
风险预警
20:30，将公布美国4月核心PCE物价指数年率、美国4月个人支出月率、美国4月核心PCE物价指数月率。若个人消费支出持续处于高位，将巩固美联储在6月货币政策中加息50个基点的预期。家庭个人消费支出的增加会导致总需求的增加，并最终导致通胀压力上升，这可能会使美联储决策者的处境更加糟糕。
22:00，将公布美国5月密歇根大学消费者信心指数终值。美国消费者信心指数5月初已降至2011年8月以来最低水平，对通胀的持续担忧影响了美国民众对经济的看法。
今日重点关注的财经数据与事件
20:30 美国4月个人支出月率
20:30 美国4月核心PCE物价指数年率及月率
22:00 美国5月密歇根大学消费者信心指数终值
次日01:00 美国至5月27日当周石油钻井总数
次日03:30 美国商品期货交易委员会公布周度持仓报告
