周四亚盘,美元指数上涨0.20%,徘徊于98.15附近;美元/日元一路走高,突破116关口。俄乌局势向好,市场情绪缓和。日内市场关注欧央行、美国重磅数据。
北京时间3月10日晚20:45,欧央行将宣布其利率决议,21:30欧洲央行行长拉加德将召开新闻发布会。不同于美联储已明确3月份加息决定,欧元区是受俄乌冲突影响最大的主要经济体,欧央行面临着更大的困境。
北京时间本周四21:30,市场将迎来美国2月CPI这一重磅数据。美联储将于下周召开3月议息会议并公布利率决议,因而此次通胀数据势将影响利率决议结果。经济学家预计,美国2月份CPI将同比增长7.8%,这将是1982年以来的最高水平。市场原本认为这将表明美国通胀即将见顶,然而,经济学家表示,由于俄乌冲突以及对俄严厉制裁导致石油、粮食等主要商品价格表示,美国的通胀可能在本月或下个月达到8%-9%的峰值。
主要货币走势预测
欧元:欧元/美元徘徊于1.1049附近,跌幅0.23%。欧洲央行周四将召开会议,但在滞胀的阴影下,货币市场预计决策者将推迟至今年年底才会加息。技术上,连续两天上涨后,欧元/美元果断收复1.1000关口,并稳步逼近1.1115区域的技术阻力。如果买家设法将汇价推高至该关口上方,则下一个上限将出现在 1.1190 和 1.1275,即目前 50 日移动均线所在的位置。
英镑:英镑/美元徘徊于1.3166附近,跌幅0.07%。交易员们重新开始押注,英国央行6月前将至少有一次非常规的加息50个基点的行动,猜测央行会坚持收紧政策的计划。英镑隔夜指数掉期显示,货币市场押注到6月份,英国央行将加息超过100个基点。这暗示25个基点的加息行动将有两次、50个基点一次,分散到未来三次会议上。技术上,随着晨星烛台形态在每日时间框架上开始出现,英镑/美元汇率可能正在形成短期底部。尽管动能指标指向较低——该货币对低于每日 5、8、13 和 21 日均线包络线,每日 MACD 呈下降趋势,每日慢速随机指标仍处于超卖区域——反弹至 23.6% 以上2020 年低点/2021 年高点区间的斐波回撤位 1.3165 强化了底部形成的概念。未来几天的反弹可能很快会在接近 1.3400 处形成卖出机会。
日元:美元/日元拉升徘徊于116.08附近,涨幅0.24%。美国通胀预期指标继前日刷新历史高位 2.90% 后出现回落。尽管最近出现回落,但通胀预期指标确实表明今日将公布的的2 月美国消费者物价指数(CPI) 数据存在上行风险,这反过来可能促使美联储(Fed) 重新考虑3 月加息50 个基点以上。技术上,汇价将交投于114.40/116.30的宽幅区间内。短期上行势头有所改善,但我们的观点不变。展望未来,若突破重要阻力116.30,汇价可能持续上涨。
今日机构观点汇总
1、中信证券:预计10年期美债名义收益率年内可能到达2.2%附近
中信证券认为,如果美联储3月开启加息,则其大约“滞后曲线”2-3个季度。预计本轮加息的利率终点高度或在2%-2.25%附近,今年加息节奏或先急后缓,全年或加息4次,加息时点主要分布在上半年,2023年加息3-4次,并结束本轮加息周期。国际冲突短期坚定美联储加息抑制通胀的决心,但中长期将增加美联储政策的不确定性,美联储将根据经济形势保持政策谨慎灵活。全球资产价格短期仍受俄乌冲突影响,中长期将重新回归美联储政策收紧逻辑,预计10年期美债名义收益率年内可能到达2.2%附近。
2、美债交易员敲响经济衰退警钟,收益率曲线倒挂最早或在本周
尽管美联储尚未开始加息,但全球最大债券市场已经亮起红灯,警告美国经济衰退风险正在上升。美国国债收益率曲线已经下降至接近倒挂,这种形态通常是经济衰退的前奏。在美联储下周几乎肯定会启动加息之际,近期倒挂趋势进一步加剧,大宗商品价格飙升令市场担心高通胀可能比预期持续更久。远期市场显示,交易员正在为2s10s收益率曲线一年内倒挂做准备。尽管许多经济健康指标显示美国离衰退还远,但交易员正在厉兵秣马,以应对可能更糟糕的前景,因为俄罗斯入侵乌克兰或导致经济急转直下。