2022年7月全国乘用车厂商批发销量211.9万辆，同比+40%，环比-3%；零售销量176.8 万辆，同比+17%，环比-9%。
本周观点：淡季不淡 看多整车+零部件：汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。
乘用车：需求层面依然保持乐观，7月前两周上险有所承压，后续上险迅速恢复；7月第五周上险数同比+ 22.8%，环比+22.9%，需求改善明显。淡季影响下，真实需求仍然有支撑，看好下半年政策加持+产品力驱动加速销量增长。地方政策上，7月起多地又陆续发布新的地方补贴，政策支持力度不减。推荐：长安汽车。
零部件：智能电动重塑产业秩序，基本面反转+新车型上量，坚定看多汽车零部件。
短期，量增+份额提升共振驱动收入高增，将具备较高的业绩弹性，优选智能电动+新势力产业链+低估值龙头，推荐：1、智能电动增量：1）智能化核心主线：优选智能驾驶-德赛西威+智能座舱-继峰股份；2）轻量化高景气：铝价趋稳，业绩弹性大，叠加一体压铸大变革，优选广东鸿图；2、新势力产业链：优选新泉股份、文灿股份；3、低估值龙头：优选星宇股份.
摩托车：消费升级新方向优选中大排量龙头
6月国内中大排量摩托车销售5.6万辆，同比+57.0%，环比+17.3%。2022年上半年累计销售22.2万辆，同比+46.6%。参考国内汽车发展历史，及海外摩托车市场竞争格局，自主品牌将成为中大排量摩托车需求崛起的最大受益者，推荐【钱江摩托】
相关标的：
长安汽车：
公司以“香格里拉计划”和“北斗天枢计划”为引领，稳步推进电动智能化技术与产品布局。品牌布局方面，深蓝定位15-30万元主流市场，带动自主均价提升，首款产品SL03产品力强劲，有望持续热销；阿维塔定位豪华智能，带动品牌向上。混动方面，蓝鲸iDD混动系统技术领先，并逐步加快上车节奏，目前Uni-K iDD版本已上市，Uni-V、欧尚Z6的混动版本有望在今年下半年推出。公司预计今年将投放8款全新的新能源产品，新能源产品矩阵快速完善，有望成为未来公司销量增长的核心驱动因素。我们预计公司2022-2024年营业收入分别为1247.63/1483.48/1731.55亿元，归母净利润分别为70.14/80.23/92.85亿元，当前市值对应的PE分别为24x/21x/18x。公司多款新车即将上市，电动智能化转型加速，中长期向上逻辑明晰，建议关注。
文灿股份：
公司是蔚来车身结构件核心供应商，配套全系车型，我们预估单车配套价值3000元以上，其中蔚来ET7已于3月开始交付，ET5 预计9月开始交付，大概率成为爆款。此外，公司亦配套特斯拉、比亚迪、小鹏、理想等头部新能源车企，有望驱动业绩高成长。公司是一体化压铸先行者，有望于电动智能变革中崛起成为轻量化龙头。考虑到公司积极拥抱头部新能源车企，收购百炼加速全球化，在手订单的逐步量产将驱动业绩高成长，考虑到原材料涨价和缺芯的影响，维持盈利预测：预计公司22-24年营收为52.3/69.4/88.9亿元，归母净利为4.0/6.4/8.8亿元， 对应EPS为1.51/2.44/3.36元，PE分别为63/39/28倍，建议关注。
“以上涉及个股仅作为教学案例，不构成投资建议，仅供参考学习”
参考文献：华西证券2022/8/7——周期向上+成长加速 坚定看多汽车行业
