培育钻石：“免疫型”赛道低渗透高增长，渗透率/成长性曲线有望看齐新能源车
1）培育钻石是少数受疫情影响较小的“免疫型”高增赛道。培育钻石需求受“低价格、真钻石、环保性、新消费”等核心因素驱动，预计2022-2025年全球培育钻石原石需求从143亿元增至313亿元，复合增速35%，行业至2025年供不应求。2022年6月印度培育钻石毛坯进口额同比增长47%，1-6月累计进口额同比增长72%；需求端景气度持续向上。
2）下游旺盛需求促上游业绩提升，国内培育钻石接受度大幅提升。根据近期央视新闻报道，培育钻石产品不断被广大消费者接受，北京某培育钻石门店新开店首月的业绩相比上海店首月业绩增长了7.5倍；北京某培育钻石门店最近一月营业额是同期的4倍。上游培育钻石订单火爆，有企业元旦前订单已签订完毕。我们测算2021年培育钻石产量渗透率约7%，产值渗透率5%。国内培育钻石市场渗透率不断提升，渗透率曲线有望看齐新能源车发展方向。
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中兵红箭：CVD法突破10克拉以上培育钻石毛坯批量制备技术，达世界一流水平。根据豫西集团官方微信公众号6月20日新闻，中兵红箭全资子公司中南钻石单炉MPCVD设备可生长14颗10克拉以上的单晶毛坯，色级D-E色，净度等级VS以上，产品品质达到了世界一流水平。
黄河旋风：该股可以密切关注定增进展，培育钻石扩产加速，业绩弹性大。公司拟对实控人以7.14元/股价格募资8-10.5亿用于培育钻石产能扩张及补流偿债，其中培育钻石项目拟投资9.1亿用于设备购置，建设期3年，达产年59万克拉产能。公司通过募资扩产，大力提升培育钻石产能，实现公司营业收入和净利润的大幅增长；通过补充流动资金及偿还债务，有效降低资产负债水平，降低财务风险；同时缩小债务融资规模，财务费用有望持续减少，显著贡献利润提升。
以上涉及个股仅作为教学案例，不构成投资建议，仅供参考学习。
参考文献：2022年07月21日 浙商证券 培育钻石行业点评：培育钻石：国内需求超预期，成长性将复制多年前的新能源车。
