基本消息面
周五(5月20日)，美元指数徘徊于102.90附近，美元周四全线下跌，下跌近1%，触及两周最低，延续了从20年高位回落的趋势，在大多数主要货币今年因美元升值而大受打击，吸引了买家入场。在全球金融市场波动性上升之际，美元兑日元和瑞郎大幅下跌，这两种货币在市场压力或风险时期往往会吸引投资者。
不过，美元兑包括澳元和纽元在内的风险较高货币表现也不佳，这些货币今年迄今的严重跌幅吸引了一些买家。
加拿大丰业银行首席汇市策略师Shaun Osborne表示：“投资者可能已经受够了美元，他们正寻求分散风险，尤其是在美元因美债收益率上升而获得的更广泛支撑似乎已经达到极限的情况下。”
美元指数周四下跌近1.0%，最低至102.65，为5月5日以来最低。算上周四的下跌，过去五年中，美元指数仅有六次出现1%或更大的单日跌幅。不过，分析师警告称，不要过度解读美元的回落。Monex欧洲外汇分析主管Simon Harvey表示：“是的，跨资产领域处于避险状态，美元周四普遍走低，但这是否意味着美元的避险地位正开始减弱？很可能不是。”
瑞郎兑美元和欧元受到支撑，瑞士央行行长乔丹周三暗示，如果通胀压力持续，瑞士央行准备采取行动。
欧元兑美元升至逾一周高位，投资者消化了欧洲央行近期大幅收紧货币政策的可能性。
英镑兑美元上涨超1%，但仍接近上周触及的两年低位，英国通胀急升和黯淡的增长前景限制了涨幅。
基本面利空因素
1.美元周四全线下跌，盘中创近两周新低至102.65，收报102.87，跌幅约1%，延续了从20年高位回落的趋势，在大多数主要货币今年因美元升值而大受打击，吸引了买家入场。
2.澳元、纽元等风险较高货币表现较好，这些货币今年迄今的严重跌幅吸引了一些买家。
基本面利多因素
1.全球股市进一步下滑，因经济增长放缓的新迹象促使投资者抛售股票，转投避险资产，进一步提振避险金属的吸引力。
2.欧盟可能即将禁止进口俄罗斯石油，这一直在支撑油价。本月，欧盟提出了新的针对俄罗斯入侵乌克兰的一揽子制裁措施，莫斯科方面称这是一次“特别军事行动”。
机构观点
富国银行：美元今年表现良好
富国银行策略师Brendan McKenna表示，美元今年表现良好，投资者可能通过买入美元和卖出外币赚了不少。也许市场认为美联储已经达到了‘鹰派峰值’，而海外央行还没有达到。
高盛与摩根大通策略师认为衰退担忧言过其实
华尔街的一些顶尖策略师表示，对美国经济及股市的悲观展望可能已经过头了。高盛集团的David J. Kostin和摩根大通的Marko Kolanovic都认为，投资者对美国即将衰退的担忧是言过其实了，这给股市留下了今年反弹的空间。标普500指数已从1月的纪录高点下跌18%，逼近熊市。
Kostin牵头的高盛策略师在5月18日的一份报告中写道：经济衰退并非不可避免，美国股市内的板块轮动表明，投资者正在定价很高的经济滑坡可能性，超出近期强势经济数据预示的水平。周期股和防御股的相对表现预示着“增长急剧放缓”，但ISM制造业数据并不支持这一点。
由于通胀高企和美联储鹰派的迹象加剧了经济下滑的可能性，美国股市今年以来大幅下跌。根据美国银行的最新基金经理调查，对滞胀的担忧升至2008年以来最高水平，促使投资者囤积现金并低配股市标普5003900.79-0.58%。
摩根大通：席卷全球最大债券市场的抛售可能已经结束
摩根大通资产管理公司全球利率主管Seamus Mac Gorain近期表示，席卷全球最大债券市场的抛售可能已经结束。他表示，市场目前已基本消化了美国将大举加息以对抗近40年来最高通胀的预期。他说，即使美债收益率还将小幅上涨，但大部分痛苦的损失已经结束。
Mac Gorain在谈到10年期美国国债时表示，“美国国债收益率仍可能略高，并会达到3.25%。现在10年期美国国债收益率约为2.9%，但我认为，美国国债已经经历了相当大的调整。”但他补充称，其公司的美国国债交易员将继续持有美国长期国债空头头寸。
西太平洋银行固定收益研究主管Damien McColough表示，由通胀引发的政策紧缩给中期经济增长带来了极大的不确定性。美国债券的波动反映了股市的波动，投资者几乎没有避难所。
全球最大债基CIO：抛售潮让债券成为便宜货
由“债券大王”Bill Gross创立的太平洋资产管理公司管理着2万亿美元资产，被誉为最大的债券交易公司。近日，该公司首席投资官丹·伊瓦辛表示，在上周债市遭遇严重抛售之后，投资者应该“笨鸟先飞”抢购廉价债券。
近来的债市抛售热潮将收益率持续推高，5月9日10年期美债收益率一度触及3.2%水平，为三年多高位。尽管收益率飙升引发了一批投资者对企业信贷市场健康状况的普遍担忧，但也吸引了另一批愿意承担风险以换取潜在高回报的投资者——抛售潮中，或能找到入市时机。
伊瓦辛在接受金融时报采访时说：“在当下，你很有可能会看到收益率‘涨疯了’。这不仅意味着现在要小心购买债券，对那些更有耐心的人来说，这是大赚一笔的机会。”在美联储暗示将加息缩表后，今年，高质量的“投资级”债券一直遭到抛售。直到本月，在高收益垃圾债券市场崩盘后，低质量的“高收益”债券才被证明更具弹性。
国际要闻
1、美联储乔治：市场动荡不会改变美联储的紧缩计划
堪萨斯城联储主席乔治表示，股市一周来的动荡表现在意料之中，一定程度上反映了货币政策紧缩的影响。她对加息50个基点的支持态度没有改变，现在确定利率需要升到多高还为时过早。
美联储卡什卡利也表示，他不知道需要多高的利率才能降低通胀，并宣称美联储拥有公信力，因为债券和股票市场正在调整。
2、美国上周初请失业金人数创近4个月以来新高
美国至5月14日当周初请失业金人数超预期录得21.8万人，为2022年1月22日当周以来新高。美国5月费城联储制造业指数录得2.6，为2020年12月以来新低。
3、4月份美元在全球交易中的占比增至41.8%
根据环球银行金融电信协会（SWIFT）的数据，4月份美元在全球交易中的占比增至41.8%，创两年新高。历史上一直在争夺全球支付头把交椅的欧元，4月份份额下降至34.7%，低于3月份。
4、美国证交会委员：监管机构需要避免对加密货币的过度监管
美国证交会委员Hester Peirce表示，美国监管机构需要避免对加密货币的过度监管，因其担心美国会限制加密货币市场的创新。
5、美国有线电视新闻网：拜登最早将于下个月会见沙特王储
据美国有线电视新闻网，美国总统拜登和沙特王储本·萨勒曼最早可能在下个月首次会面。美国白宫回应称，无法确认。美国国家安全顾问沙利文称，其与沙特副防卫大臣讨论了石油生产问题。
6、欧洲央行会议纪要：委员们普遍对高通胀数据表示担忧
欧洲央行会议纪要显示，欧洲央行委员们普遍对高通胀数据表示担忧，“结束购债计划一段时间之后加息”的说法并不能阻止在条件允许的情况下及时加息。
7、外媒：欧洲央行多数委员同意今年两次加息25个基点
据金融新闻组织MNI-市场新闻援引欧洲央行消息人士的话称，欧洲央行多数委员同意今年两次加息25个基点。一些人则认为可能加息三次，以回到中性利率。尽管有官员淡化欧洲央行管委诺特加息50个基点的想法，但这种可能性也得到了委员们的关注。
8、乌克兰总统办公室主任顾问：乌俄之间的谈判没有结束而是暂停了
当地时间19日，乌克兰总统办公室主任顾问波多利亚克表示，乌俄之间的谈判没有结束而是暂停了。波多利亚克表示，如果在必要的时候，乌克兰总统泽连斯基将与俄罗斯总统普京举行会谈。
9、EIA：截至上周，美国天然气库存总量同比下降17.1%
EIA天然气报告显示，截至5月13日当周，美国天然气库存总量为17320亿立方英尺，较此前一周增加890亿立方英尺，同比降幅17.1%，同时较5年均值低3100亿立方英尺，降幅15.2%。
10、乌克兰农业政策与粮食部长：今年乌粮食产量可能下降50%
当地时间5月18日，乌克兰农业政策与粮食部长索利斯基表示，今年乌克兰的粮食产量有可能下降50%，越冬作物的播种也将受到严重影响。国际社会应该做好每吨小麦的价格由目前的430美元涨至700美元的准备。另据乌克兰部长，乌克兰5月粮食出口同比下降64%。
11、美国已累计报告180例不明病因儿童急性肝炎病例
美国疾病控制和预防中心18日表示，截至当日，全美已累计报告180例不明病因儿童急性肝炎病例，最近两周内新公布的病例超过70例。
12、特斯拉 “最牛散户”呼吁：应立即宣布巨额回购计划
特斯拉“最牛散户”廖凯原（Leo KoGuan）呼吁，特斯拉应该立即宣布用今年的自由现金流回购50亿美元股票、用明年的自由现金流回购100亿美元股票，这完全不影响其180亿美元现金储备和零债务立场。
国内要闻
1、商务部：美取消对华加征关税有利于美国、有利于中国、有利于世界
商务部新闻发言人束珏婷表示，在当前高通胀形势下，美方取消对华加征关税符合美国消费者和企业的根本利益，有利于美国，有利于中国，有利于世界。
2、商务部：消费有望延续恢复发展态势
商务部新闻发言人束珏婷表示，随着疫情影响逐步得到控制，各项扩内需促消费政策措施落地见效，消费有望延续恢复发展态势。
3、我国今年1~4月原煤产量同比增长10.5%
国家能源局19日发布的最新数据显示，今年我国1~4月原煤产量同比增长10.5%，1~3月进口煤炭同比下降24.2%，4月份由降转增，同比增长8.4%。
4、上海：拟从5月22日起 逐步恢复跨区公共交通
5月19日上午举行的市疫情防控工作新闻发布会介绍，上海将分步、稳妥地推进城市公共交通系统的恢复。
5、上海银行行长：已设立1000亿元防疫抗疫及复工复产专项投融资额度
上海银行行长朱健透露，该行已设立1000亿元防疫抗疫及复工复产专项投融资额度，并将视后续情况随时追加。
6、小米一季度调整后净利降53%，手机平均售价增长14%
5月19日，小米集团发布2022年第一季度财报。财报显示，小米一季度总营收达734亿元，同比下滑4.6%；期内亏损5.3亿，去年同期盈利77.89亿元，经调整净利润达29亿元，同比下滑52.9%。
7、世卫组织将中国康希诺生物新冠疫苗列入“紧急使用清单”
世卫组织宣布将腺病毒载体新冠疫苗克威莎（CONVIDECIA）列入“紧急使用清单”，这是第11种获得世卫组织紧急使用授权的新冠疫苗，由中国康希诺生物股份公司生产。该疫苗为单剂接种的腺病毒载体新冠疫苗，可用于18岁以上人群。
8、宁德时代获得欧洲经济委员会新法规下全球首张准入证书
宁德时代获得德国交通部颁发的全球首张欧洲经济委员会R100.03动力电池系统证书。欧洲经济委员会颁布的第100号法规是国际公认的适用于电动车辆电气安全的通用要求，该法规的03系列修订文件已于2021年6月生效。
风险预警
9:15，中国至5月20日一年期贷款市场报价利率。分析人士认为，近期货币市场利率大幅走低，叠加监管层正在加大力度引导存款利率下行，在此背景下，1年期LPR报价有望迎来下调，但5年期以上LPR报价是否会同步下调存在较强不确定性。光大证券首席银行业分析师王一峰则表示，预计1年期LPR和5年期以上LPR都有望下调。
次日2:30，NYMEX纽约原油6月期货受移仓换月影响，5月21日2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外，部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。
次日3:30，美国商品期货交易委员会（CFTC）公布周度持仓报告。
今日重点财经数据与事件
07:30 日本4月核心CPI年率
09:15 中国至5月20日一年期贷款市场报价利率
14:00 德国4月PPI月率
14:00 英国4月季调后零售销售月率
次日01:00 美国至5月20日当周石油钻井总数
次日02:30 纽约原油6月完成场内最后交易
次日03:30 美国CFTC公布周度持仓报告
