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美国大选行情下外汇交易策略的重要选择!

当前,对全球金融市场产生影响的重大事件,除了疫情就是美国大选。2020年的这场大选,不仅关系着每个美国民众,还对世界金融市场产生重大影响。大选年的经济和市场表现对选民投票倾…

当前,对全球金融市场产生影响的重大事件,除了疫情就是美国大选。2020年的这场大选,不仅关系着每个美国民众,还对世界金融市场产生重大影响。大选年的经济和市场表现对选民投票倾向至关重要,同时大选形势的变化也会对金融市场的走向产生影响。本文在收集整理过去大选年的相关金融市场数据的基础上,作出今年的美国大选对金融市场的影响的相关评估,并邀请多位交易大咖为你做出解读。
一、美国大选年金融走势特点
第一,VIX波动率在大选年更高。
自1989年有历史统计以来,VIX波动率在大选年的平均值较普通年份高2.67个百分点。从月度看,大选年的10月VIX波动率最高,达到23.75,11月次之,达到23.57,12月第三,为21.8。这表明,大选因素加大了金融市场波动性(如图1所示)。
 
(图1)
第二,美元指数在大选年走势更强。
在任总统出台利好经济的政策可能是其主要原因。自1971年有历史统计以来,剔除个别出现极端情况的年份,美元指数在大选年的平均值比普通年份高1个百分点。从月度看,美元指数在大选年下半年持续上行,从7月的平均值96.17逐月走高至12月的98.79(如图2所示)。
(图2)
第三,美股三大指数在大选年的涨势与普通年份呈差异化走势。
1960年以来,剔除2008年全球金融危机,标普500指数在大选年平均上涨9.9%,较普通年份高1.47个百分点(如图3所示);道琼斯工业指数在大选年平均上涨8.06%,较普通年份低0.14个百分点;纳斯达克指数在大选年平均上涨10.2%,较普通年份低4.55个百分点。月度而言,三大指数在大选年没有特殊的规律。
(图3)
第四,美债收益率在大选年略高。
1960年以来,10年期美债收益率在大选年平均值为6.1%,在普通年份为6.03%。这或与在大选年政府采取更加积极的政策,扩大财政支出有关(如图4所示)。
(图4)
此外,黄金、原油等大宗商品在大选年没有特殊规律,这可能与大宗商品价格平时波动性较大,冲淡了大选年的波动有关。

 

二、本次美国大选对金融市场的影响
目前美国大选逐渐白热化,民调数据显示,拜登占有一定的优势,但也有许多观点认为特朗普将会连任。关于本次美国大选对金融市场的影响,小编采访了多位汇圈牛人,并将他们的意见汇总,大致有以下观点:
其一,大选前的金融市场走势。根据上述历史经验,金融市场的波动性有可能在10月和11月进一步加剧。
在美国政治中,在大选冲刺阶段的10月份,往往会发生可以改变选民想法、影响选举结果、或者强化一方既有选举优势的突发事件,这些事件被称为“十月惊奇”。例如2016年大选前,特朗普以不雅措辞谈论女性的音频曝光以及希拉里“邮件门”的爆发,都对大选形势造成影响,并对国际金融市场造成冲击。
今年10月2日,特朗普确诊感染新冠肺炎,已经使全球金融市场出现动荡:道指期货一度跌超500点,恐慌指数VIX一度飙涨12%。在特朗普和拜登都无十足把握获胜的前提下,在大选前再度出现“十月惊奇”的可能性犹在。预计大选前美国金融市场会保持比较强的波动性。考虑到当前美股的估值位于历史高位,小编认为,美股出现调整的可能性较大,而美元、美债、黄金等也有波动加剧的可能性。
其二,大选后的金融市场。如果特朗普连任,其第一任期的政策将可能会保持,美联储或将维持宽松货币政策。在这种情况下,美债收益率和美元汇率可能走低;但特朗普的某些政策可能会更加激进,给金融市场增添不确定性,导致避险资金流向黄金,推动其价格上升,美股或面临下行风险。
如果拜登胜选,因其在竞选纲领中对科技类大企业态度并不友好,并主张提高资本利得税,或对股市构成利空。美债收益率、美元汇率的下行预期可能因货币宽松步伐放缓而减弱,黄金价格则可能逐渐回落。
不过,金融市场不变的主题就是在多种因素影响下的波动性。短期来看,美国大选并不是影响金融市场走势的唯一因素,更长期来看,甚至不是关键因素。
展望未来的一段时间,金融市场走势的主导因素包括新冠肺炎疫情的形势、全球经济的复苏势头、美国经济基本面的情况、美联储货币政策的态势以及中美关系的走向等。

 

三、大选行情下交易策略选择
在本次大选行情下,交易者的交易策略需要注意什么呢?小编采访到了几位牛人榜大咖,他们的观点主要分为以下几个部分:
首先,专注于技术面的交易者,建议观望为主。也可以在大选后半个月左右,分析好支撑/阻力位之后再下单交易,短期交易可以随机择机下单。因为,根据历史经验,市场行情较平时波幅大,尽管够不上黑天鹅级别,但是还是要充分防范。
其次,当大选结果出炉后,建议大家等行情稳定后再开仓。根据以往的经验,大选出炉的1小时前,行情往往骚动不安,一到出炉的那一刻,行情就会涨跌不定。如果此时下单,最好借助交易工具,这样才来得及,否则就会手忙脚乱,容易出错。
第三,合理设置止盈止损。本次大选,不管谁当选,行情往哪个方向跑,都可以将止盈止损设大一些。至于方向,有交易牛人倾向于美元指数会小涨,黄金会跌。原因很简单,不管谁当选,开票成绩就是个风向标,是未来4年的方向。短时间内,选票成绩给了市场方向,所以大家不可扛亏损。逆势策略不可运行。这时,运用顺势交易会有明显的优势。
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